Donazione di quote S.r.l.: quando l’esenzione fiscale NON si applica?


Interessante ordinanza della Cassazione n. 6616/2026, depositata il 19.3.2026,  perché chiarisce in modo molto netto che nel trasferimento in famiglia di quote di srl per ottenere l’esenzione fiscale serve trasferire il “vero controllo” della società.

C’è un errore molto frequente nella pianificazione del passaggio generazionale delle partecipazioni societarie.

Si pensa che basti trasferire le quote ai figli…
per ottenere automaticamente l’esenzione dall’imposta di donazione.

Ma non è così.

 Il caso

Un imprenditore dona ai figli la nuda proprietà del 100% delle quote di una S.r.l.

👉 Apparentemente: passaggio generazionale perfetto
👉 Con richiesta di esenzione ex art. 3, comma 4-ter, TUS

Ma…

📌 Si riserva:

  • il diritto agli utili
  • il diritto di voto sulla loro distribuzione

Ai figli resta il voto sulle altre materie.

💡 Il principio chiave

Non basta intestare ai figli il 100% delle quote (anche in nuda proprietà).

👉 Serve che acquisiscano la maggioranza dei diritti di voto su TUTTE le decisioni dell’assemblea ordinaria, inclusa:

  • la distribuzione degli utili

⚠️ Dove nasce l’errore

Molto spesso il donante:

  • mantiene il diritto agli utili
  • conserva il voto sulla loro distribuzione

➡️ In questo caso il controllo resta al donante
➡️ l’agevolazione fiscale salta

📌 Conseguenza pratica

Se il controllo non passa davvero:
❌ niente esenzione
❌ imposta di donazione dovuta
❌ rischio sanzioni e interessi

🧠 Tradotto in chiave operativa

Molte operazioni sono strutturate così:

👉 “ti trasferisco le quote, ma continuo a decidere io le cose importanti”

Dal punto di vista civilistico può funzionare.
Dal punto di vista fiscale… no.

 

❓ FAQ

1️⃣ Posso donare la nuda proprietà delle quote e mantenere l’usufrutto?
Sì, ma attenzione: se l’usufruttuario mantiene diritti chiave (come utili e voto su di essi), il controllo NON passa.

 

2️⃣ È sufficiente avere il 51% delle quote?
No. Serve il 51% dei diritti di voto effettivi, su tutte le decisioni dell’assemblea ordinaria.

3️⃣ Se limito il voto solo su alcune materie, perdo l’agevolazione?
Sì, se tra queste materie c’è la destinazione degli utili.

4️⃣ Perché la distribuzione degli utili è così importante?
Perché incide direttamente su:

  • remunerazione dei soci
  • struttura finanziaria della società
  • strategie future

➡️ È una leva centrale di controllo.

5️⃣ Esistono alternative per mantenere un equilibrio tra controllo e passaggio generazionale?
Sì, ma vanno progettate con attenzione (patti di famiglia, governance statutaria, strumenti misti).
👉 Qui si gioca la vera differenza tra pianificazione e rischio fiscale.